美联储开始数十年来最激进的加息周期一年后，美国股市正处于非常重要的阶段，紧张不安的投资者比以往任何时候都更需要安抚。 影响市场情绪的下一个重要事件是周二公布的美国最新CPI数据，经济学家普遍预计2月美国CPI同比增长6.0%，环比增长0.4%。 前期6.4%，前期0.5%； 核心CPI预计同比增长5.5%，达到5.6%。
智通财经讯上周S&； amp； 我们注意到，P500种指数下跌4.5%以上，创下去年9月以来的最大周跌幅，主要是原硅谷银行(SIVB.US )破产事件引发市场对其他深圳要账公司商业银行资产负债表中隐藏的额外流动性风险的剧烈担忧，尤其是(JPM.US )
同时，随着美联储官员在3月22日利率决议前的沉默期——，也就是美联储官员不再被允许在公开场合讲话，市场上围绕美联储政策路径问题的讨论也在加剧。
在美联储官员集体保持沉默的情况下，市场投资者的目光基本集中在周二公布的美国消费者物价指数(CPI )上。 上周公布的就业数据显示，美国通胀可能有降温趋势，这为美国股市在美联储公布利率决议和美联储主席杰罗姆鲍威尔(JeromePoll )后讨论未来政策道路前的上行通道奠定了武汉生意好做吗一定基础。
动荡之年——自2022年3月首次启动加息以来，S&； amp； P500种指数下跌9%以上
BMOWealthManagement首席投资策略师Yung-YuMa表示：“投资者对CPI数据更加敏感，尤其是行业发生的情况，以及美联储激进的加息周期开始对整个经济产生连锁反应。 对股市来说，现在正处于脆弱时期。 ”
由于突然的“硅谷银行事件”，加息预期直线降温
经济学家预计CPI报告将进一步证明通货膨胀压力缓和的趋势。 ——经济学家预计2月CPI同比增长6%，低于1月的6.4%。 如果是这样，利率期货市场新出现的新押注趋势——即押注FRB，可能在年内左右结束本轮加息周期，并在年底前降息(此前预计明年3月左右降息) CME「FRB观察”工具显示，3月加息50个基点的概率大幅下降，利率期货市场对本轮加息周期的利率峰值预期将降至5%-5.25%，此前远超目前水平，为5.50 %
从最初为不偿还债务而大发雷霆，到最终被美国联邦存款保险公司(FDIC )接管并宣布破产，硅谷银行还不到48小时。 该行的光速破产很可能影响美联储的增资计划。 被称为“新美联储”的记者NickTimiraos在周末发表的最新文章中表示，上周五的非农数据实际上不会改变美联储官员和华尔街对经济前景和加息路径的判断，但硅谷银行倒闭引发的金融市场风波将引发华尔街
NickTimiraos表示，华尔街机构投资者担心硅谷银行事件可能威胁更大范围的金融稳定，目前倾向于3月只能上调25个基点的普遍预期。
上周末，全球金融市场重新将美联储3月加息的25个基点视为最可能出现的结果。 CapitalEconomics的北美经济学家PaulAshworth上周末在一份报告中写道。 “硅谷银行的情况是‘及时提醒’，在美联储专心通过加息抑制通货膨胀的时候，有可能打破情况。 问题是无论是实体经济、资产市场还是金融体系，都可能导致非常不利的反馈循环，发展成硬着陆，这是美联储不愿意看到的。 ”
摩根大通美国经济学家MichaelFeroli周日在一份报告中表示：“我们继续预测美联储将在3月利率会议上上调25个基点。” “甚至在硅谷银行出现问题之前，我们也认为50个基点的调整幅度非常不明智。 我们仍然认为这是事实。 ”
为了上海讨债公司遏制硅谷银行的危机，美联储尽快介入！ 市场预计加息周期即将结束
但美联储显然意识到硅谷银行事件可能引发危机蔓延，因此将迅速采取一系列手段最大限度地遏制危机蔓延。 当地时间周日，美联储公布了新的紧急银行定期融资计划，表示硅谷银行储户周一可以动用所有资金。
据悉，该计划将允许银行以美国国债、抵押贷款支持债券和其他债务作为抵押品，从美联储获得最多一年的贷款。 不需要像硅谷银行那样亏本出售债券——，而是允许银行质押他们的债券，以满足客户的提款，上周硅谷银行亏本出售美国国债和MBS引发了流动性危机。
美联储表示，新计划将提供长达一年的紧急贷款，纳税人不承担与硅谷银行决议相关的任何损失。美联储表示，财政部将提供250亿美元的紧急贷款支持。 美联储表示，美国银行体系依然坚挺，基础依然稳固，美联储正在密切监测整个金融体系的基本情况，并在必要时采取额外措施。
此外，美联储、美国财政部和美国联邦存款保险公司(FDIC )发表最新联合声明称，从当地时间3月13日星期一开始，储户可以提取所有资金。 所有赤字都通过向银行系统的其他部分征税来弥补，美国纳税人不承担任何损失。 但是，股东和一些无担保债券持有人得不到保护。
美国监管三部门的联合声明可以说让市场重拾信心，毕竟现在的市场一听到风吹草动就极度恐惧
慌。但从美联储的角度来看，还有其他的危险因素需要评估，这将需要一些时间。因此，一些分析人士认为，美联储将会尽早结束加息周期，毕竟创造金融系统稳定才是美联储的首要工作。因此如上图所示，我们看到利率期货市场对于利率峰值的押注已大幅降至5.0%-5.25%，即5月完成加息后暂停，甚至结束此轮加息。美联储加息一周年之际，对于美股来说是“残酷的一年”
自美联储于2022年3月16日开始收紧政策以来，这一年对美国股市来说是非常残酷的一年。在去年大部分时间里，美联储激进加息削弱了科技股和成长型股票的投资吸引力，100指数去年暴跌33%，创下2008年以来的最大跌幅。美股基准指数——标普500指数也录得金融危机以来最大年度跌幅，大跌19%。
美股在2023年年初实现大反弹，但此后又回落，标普500指数今年基本持平。因此，本周CPI数据只要如市场预期那样实现降温，加上在“硅谷银行事件”带来的金融市场恐慌情绪共同影响下，美联储加息周期可能离尾声十分接近。然而，假若通胀仍顽固地处于高位，仍有可能重新引发市场押注美联储将采取更加鹰派的加息路径，从而给美股，尤其是估值昂贵的板块带来压力，比如科技股。
上周末，掉期交易员将对美联储年中的最高利率的押注从几天前的5.7%高点下调至5.2%上下。这一转变导致较短期限的两年期美国国债收益率出现2008年以来的最大跌幅。交易员们现在也倾向于美联储本月加息25个基点，而不是50个基点，目前的联邦基金利率区间为4.5%-4.75%。
此外，近期的焦虑情绪在股市上得到了充分体现。标普500指数未来两周预期波动率的一个关键指标——涵盖最新的CPI和生产者价格、美联储利率决议和标普全球服务业PMI数据的指标——徘徊在25附近，比两个月后的预期波动高出约3.2点。这是自去年10月以来的最大差距。
LPLFinancial的首席全球策略师QuincyKrosby表示:“就业数据、通胀数据和美联储的利率决议，将让投资者很好地了解美联储维持物价稳定之路的最终走向。”
华尔街目前面临的关键问题是：美联储距离结束加息还有多远——从历史数据来看，“结束加息周期”这一时刻为美股带来了两位数级别的回报率。
卡森投资研究(CarsonInvestmentResearch)的统计数据显示，在过去的8个加息周期中，美联储一直在提高基准利率，直到高于CPI。这意味着美联储仍有加息空间来抑制高企的物价。
还有更大的空间吗?——美联储在过去的8个周期不断提高利率，直到联邦基金利率高于CPI
“这是一个非常紧张的市场，但美联储的加息‘药物’明显正在起作用，”TheWealthAlliance的总裁兼董事总经理EricDiton表示。“加息措施带来的负面效应通常需要一到两年的时间才能渗透到经济当中，因此未来几个月对于股票投资者来说可能会很坎坷。”