昨日大盘全天震动走低持续跌势，沦陷3300点，领跌。截止收盘，沪指跌0.78%，深成指跌1.17%，创业板指跌1.71%。北向资金全天净卖出38.28亿元。隔夜美股三大指数收盘涨跌没有一，道指涨0.21%，纳指跌0.29%，标普500指数涨0.09%。
正在今日的上，以为，持仓投入下行趋势，TMT仍生存下行空间；以为，从投资角度看，超配家电板块将带来超额收益；以为，宏观上，器重正在潜力、而非单纯高股息率。
东北证券：新能源持仓投入下行趋势，TMT仍生存下行空间
东北证券以为，开始，新能源持仓以及超配比陆续两个季度下行，且电新持仓已远低于电子以及算计机的持仓总计；其次，个股层面，持仓TOP100个股中电新个股大幅下滑；最终，新能源景气鼓鼓高位回落，上游代价延续下滑，中游产能筹备饱以及，卑劣新能车产销增速核心下移。根据史乘体味非赛道行业逐渐落空定价权，所以瞻望电新行业2023Q2-Q3的超配比将回落至0%上下，则持仓水平为8%。（2）TMT行业，开始，TMT持仓延续下行至21%，且停止近一年超配比为负的状态，但决绝2015年仍有较大分歧；其次，个股层面，投入TOP10重仓股，TOP100重仓股个数较上个季度分明推广至34只，仅次于2015Q1的39只；然后，对于比电新持仓来看，二者呈反向联系，若电新持仓回落至8%，则TMT持仓可连续下行至26%上下；最终，传媒、通信仍为低配，红利上升确实定性驱策传媒超配比下行，超配比有望于2023Q2-Q3由负转正。
中信建投：从投资角度看，超配家电板块将带来超额收益
中信建投以为，家电公司一季报络续表露，全体公司展现比较靓丽，须要端与老本端努力改变正处释放期。家电板块拥有“相对于更好的根底面”、“估值水平大伙处于低位”、“公募配置少” 三大当中劣势，陪同地产宽松与防疫战术优化的努力动机连续释放，家电有望持续板块性的建设行情。从投资角度看，超配家电板块将带来超额收益。
中金公司：宏观上，器重正在分红潜力、而非单纯高股息率
中金公司以为，高股息以及高分红看似一词之差，实则寄义以及逻辑分歧，挑选办法也大相径庭。高股息（high dividend yield）也大概是股价低迷的了局，如全体地产以及金融，且高股息算作一种守旧政策，正在对于大伙墟市以及境况失望的状况下尤其无效。相反，高分红（high dividend payout）垂青的是潜伏选拔分红派息比率带来的分红回报。这就没有难领会何以这一主旨当下是与国企相贯串更无效，由于除了正在当下更稳重的物业负债表以及现金流外，更多夸大ROE而非的观察规范也使得国企接下来有能源将更多成本经过分红派发进去，上缴财政的同时也也许起到提振ROE的动机。再次，从国企自己看，以及一些家产趋势正在选拔国企中永恒增添潜力以及合作力，盘活物业，完结更高投资回报率。“中特估”对付国企潜伏估值重估以及更多中永恒投资者的配置须要，均可能成为这一政策的期权价值。归纳而言，国企高分红政策正在当下境况异常于平衡8%牢靠股息回报的永续债、叠加一全体国企鼎新催化剂的期权价值。
（文章起因：财联社）