2022年12月，在一家大型金融机构工作的纽约银行家开始接到创业者的电话，要求他们在提供服务的银行开户。 这些创业者以前在硅谷银行(SiliconValleyBank，SVB )开户，但从风险投资公司那里听说SVB面临流动性问题后，他们想马上更换银行。
随着硅谷银行的官宣破产，它被美国联邦存款保险公司(FDIC )接管，这些谣言最近被曝光。 SVB很受硅谷科技公司的欢迎，所以它的破产在行业内和世界范围内一下子爆发了武汉适合做什么小生意。 这样一个被信任的银行机构，怎么会倒下呢？
也有人认为火锅应该让顶级风投人士和竞争对手背靠在一起。 因为在推特上引起了武汉家政公司过度的恐慌。
初创企业Primary的共同创始人BradSvrluga在领英(LinkedIn )表示：“真的非常感谢初创企业。 他们出色的领导力在过去48小时内耗尽了SVB的存款，最终推翻了我广州邦探调查们生态系统中最重要的机构之一。 SVB崩溃了，他们‘不应该有功劳’”
也有人表示，硅谷银行高管存款资金配置草率，将业务基本盘压在有内在风险的初创企业上，破产也不能怪别人。
风险投资公司MarchCapital的联合创始人兼管理合伙人JamieMontgomery表示：“最近几年，硅谷的银行有风险敞口，但我们正在考虑承担更大的风险，领导层对此负责
硅谷企业首选银行
40多年来，硅谷银行是打造企业生态系统的支柱，也是风投融资的首选金融机构。 在2001年互联网泡沫破灭和2008年金融危机期间，硅谷银行为行业稳定做出了重要贡献。
多年来，硅谷银行一直努力建立创业者与投资者之间的关系。 更重要的是，即使在更多传统银行退避三舍的情况下，硅谷银行仍在押注于尚未得到证实的创业企业。
许多硅谷员工表示，SVB没有对手。 从提供风险债务到个人抵押贷款，再到几乎没有银行业工作经验、很可能得不到其他机构批准的创业者，可谓“海纳百川”。
截至去年年底，该存款超过25万美元的客户有37466名，占74%，该存款总额近1570亿美元，平均每个账户规模为420亿美元。 另外还有106420名储户，这部分总规模为48亿美元。
这里只说25万美元是因为FDIC的保险只保护了存款金额在25万美元以下的账户。 这意味着硅谷银行的大部分存款不受保险保护。
成也萧何，败也萧何
在2021年的风投狂潮中，初创企业迅速筹集大量资金存入银行，硅谷银行资产大幅上升。
热钱蜂拥而至时，硅谷银行存款爆发式增长，但放贷速度跟不上，几乎所有存款都决定买国债，以10年期1.56%的利率投资800多亿美元。
随着流动性收紧、投融资停止，情况发生了逆转。 创业企业纷纷取钱、存款越来越少的硅谷银行打算将高价买入的债券亏本低价卖出，增发股票进行自我拯救。
利润下降和增发股票不利于股价，投资者怀疑“壮士断腕”操作可能与债务方存款挤兑有关，加剧了股票抛售。
一位SVB前高管说，这个决定是愚蠢的。 他认为高管们应该投资收益率较低的短期证券。 他说：“这样可以根据创业企业的发展灵活调整。 ”。
此外，SVB董事会由风险投资、顾问和初创公司创始人主导。 Montgomery表示：“SVB董事会中没有人有银行业经验。 ”。
硅谷银行突然崩溃，但近几个月来，公司治理也出现了明显的问题。
2022年4月，在出售了近400万美元的公司股票后不久，硅谷银行首席风险官(CRO )辞职，这一缺口于今年1月得到了弥补。
美联储为对抗通货膨胀大幅加息，国债收益率升至2%以上后，硅谷银行房贷债券市值暴跌，累计数十亿美元账面损失，技术上破产。 当然，这些是账面损失，SVB应该能度过难关。
但创业企业不断取钱让硅谷银行雪上加霜。 去年3月，硅谷银行存款规模为1980亿美元，今年2月降至1650亿美元。
飞来了一只黑天鹅
由于担心科技股的持续下跌将加速创业企业今年的撤出，硅谷银行上周宣布出售210亿美元证券，要求通过出售普通股和优先股筹集22.5亿美元的资金。 一般来说，这项声明只会引起股价的小幅下跌。
但是，创业团队和加密货币交易所FTX的破产和加密货币银行Silvergate的相继爆雷让我很害怕。 硅谷银行的CEOGregBecker还在电话中向客户表示，客户想保持“冷静”。 家里的流动性没有问题。 不要让任何客户都说SVB很难。 结果，恐慌加剧了。
风险投资集团突然会告诉包括硅谷教父PeterThiel在内的投资公司把钱取出来。 在社交媒体上也听到了同样的声音。 硅谷银行破产。
初创企业Rettive的管理合伙人TylerGriffin说：“这是推特银行兑换，以前没有考虑到。”
风险投资公司OneWayVentures周四从硅谷银行撤出了资金。 投资者EugeneMalobrodsky表示：“从安全角度看，政府决不允许摩根大通和美国银行破产，所以我们建议投资组合中的公司考虑几家大银行。
除内忧外，还有外患。 一些大银行希望迅速行动起来，赢得硅谷的信任。 据多位知情人士透露，至少摩根大通已经开始劝其撤出硅谷银行。
但是
3月9日收盘时，硅谷银行遭遇了420亿美元的撤资，相当于该行1600多亿美元存款的25%左右。然后就有了SVB连续两天暴跌直至停牌、被FDIC接管的场面。在SVB披露大规模亏损不到两周前，其CEO倒是抛了一些自家股票，套现360万美元。自家员工的年终奖倒是也赶在上周五按时发放了。
创企、员工和风投人都在渡劫
硅谷银行倒闭，首当其冲的还是绑定最紧密的硅谷创企。一要想办法给员工发工资，二要想办法找后备资金来源。
知名初创企业加速器YCombinator总裁GarryTan周五在一条推文中称：“这对创企是灭顶级事件，会让创企和创新倒退起码十年。大厂缺钱不担心，但是小创企要是搞不定，讲就算是“明日Google/Facebook”，说不定也会倒闭。”
他还表示，由YCombinator孵化、并将资金存在硅谷银行的创企中，有30%在一个月内会发不出工资。
在SVB状况恶化后，与初创企业合作、依赖于硅谷银行支付网络的薪资软件公司Ripping迅速行动，加速把薪资处理流程转到摩根大通，但还是没来得及。其CEOParkerConrad发推文称：“今天，硅谷银行还没处理我们的薪资请求，说是有延迟。”
FDIC表示，对于有保险的存款，客户将在周一上午前拿到资金；而未投保的储户，将获得预付股息和未投保资金剩余金额的破产接管证明。
钱还只是一方面，硅谷银行在科技生态系统中的核心地位却难以迅速转移。因为除了存款之外，SVB还承销科技公司的IPO，为企业家们提供项目资金，还定期举办行业活动。
受影响的还不单单是创企。美国流媒体硬件公司Roku于2017年在纳斯达克市了，该集团上周五表示，其19亿美元现金及现金等价物中，逾1/4（约4.87亿美元）存在硅谷银行，能追回多少是未知的。
不过有报道称，华尔街投行杰富瑞（Jefferies）的交易员正联系陷入资金困境的创企创始人，提出以70%的折扣价收购其存款索取权。知名不良债务投资公司橡树资本（Oaktree）等也开始联系创企，方案也和杰富瑞类似。
风投公司LiquidityGroup计划向受影响的创企提供贷款援助，首要目的是帮其发工资。
也有援手伸向所投公司陷入硅谷银行现金困境的VC/PE，可以给其提供流动资金。
一些存款持有人表示，希望硅谷银行被收购，摆脱破产管理，并重新开放账户，恢复放贷。但如果找不到买家，他们担心情况会进一步恶化。
一家风投公司表示，陆续接到一些创企创始人的紧急电话，他们现在不知道怎么和员工沟通薪资问题，还担心硅谷银行再找不到人接盘，他们就得开始裁员了。
风险投资人ZachCoelius表示，如果创企周一仍无法获得存款，他和其他投资者准备向其投资组合公司发放短期贷款来救命。但他同时也指出：“有的公司会很快倒闭，因为不是每个公司都有机会解决眼前的问题。”
谁在下一个路口？
硅谷银行的几千名员工这两天也是在懵逼中度过：周五，CEO还在视频中跟员工说自己不再进行公司决策。有些员工还被突然请出办公室，然后大楼就先关闭了，下一步也还不知道怎么办。
硅谷和金融界人士公开呼吁联邦政府在SVB倒闭后，推动另一家银行承担其资产和债务责任。比如风险投资人就在推特上喊话鲍威尔和耶伦出来管管，找美国四大行来帮忙。
美国风险投资企业GeneralCatalyst发布了一份声明，称硅谷银行对美国创业圈和创新经济意义重大，千万不能倒。如果硅谷银行被收购，投资者将继续与之保持合作关系。据悉，截至昨天，红杉资本等325家风投机构签署了这份声明。雇佣者超过22000名员工的650位创始人也连署声明，要求监管部门出面阻止灾难发生。
硅谷银行也正开始四处寻找买家，据说无论是整体出售还是拆着卖都考虑。
金融危机期间，一家银行倒闭之前的几周就会传出风声，但硅谷银行破产比较突然，潜在买家没有足够准备时间。
投行Janney董事总经理TimCoffey表示，大概只有对华尔街大行来说，收购一家资产达2000亿美元的银行才是一件相对容易的事情。
最新研报中提到的两大潜在买家包括摩根大通和高盛。
高盛似乎不太可能。Coffey提到，高盛受聘处理硅谷银行失败的融资项目，这可能是“最后一记耳光”，而且高盛自己也深陷财务困境，还在考虑缩减零售业务。
摩根大通曾收购过华盛顿互惠银行和原华尔街第五大投资银行贝尔斯登。但乔治敦大学副教授SandeepDahiya认为摩根大通可能没兴趣，因为摩根大通之前的类似收购并没有迎来多少好评。
虽然FDIC急于脱手硅谷银行，但Dahiya认为，他们很难在短期内为买家提供足够的吸引力。硅谷银行算不上“大到不能倒”，也不会构成系统性风险。他表示：“不是每家银行都遭遇挤兑，我们也没有身处金融危机。”
硅谷银行金融集团有两项颇具吸引力的业务：硅银私银（SVBPrivate）和硅银证券（SVBSecurities）。ArgusResearch高级分析师KevinHeal认为，这俩都会被出售。
硅银私银是在收购波士顿私银（BostonPrivate）后组建的一家财富管理公司。截至去年底，该公司的资产规模达到173亿美元。Heal表示，对于渴望扩充自身财富管理业务的公司来说，该业务的客户群和费用收入都很有吸引力。
另一家湾区银行第一共和（FirstRepublic）就一直在扩充财富管理团队，还从摩根士丹利等公司挖来了不少银行家，但其股价也受到了硅谷银行的拖累。Heal认为，CitizensBank也有可能成为潜在买家，该公司去年10月刚刚成立了自己的私人银行业务。
对于在科技和医疗领域并不强的区域银行来说，硅谷银行的投行部门硅银证券也可以帮其拓宽业务条线。
Dahiya认为，虽然某些银行可能下只收购部分业务，但他怀疑现在接管硅谷银行的FDIC是否分拆出售。
除了银行之外，雷蛇联合创始人发最近推文表示认为推特应该收购硅谷银行，成立一家数字银行。随后，去年摇身变成推特掌门人的埃隆•马斯克回复道：“对此持开放态度”。
硅谷银行还有个独立的英国子公司，和总部同一天关闭，当时有近70亿英镑存款。这个子公司倒是先有了动静。英国科技公司高管一直在游说政府，而政府也正推动SVB英国子公司的收购事宜，据称汇丰银行有可能成为竞购的潜在赢家，还有一家财力雄厚的中东买家已经伸出了橄榄枝。
加拿大金融监管机构宣布接管了硅谷银行加拿大分行，称“采取这一行动是为了保护该分行持有的资产价值”，将寻求法律命令以结束该业务。硅谷银行加拿大分行不接受商业或零售存款。监管文件显示，该行去年年底资产为8.64亿加元，其中包括4.35亿加元的担保贷款。
会成第一张多米诺骨牌吗？
摩根士丹利分析师MananGosalia表示，硅谷银行的压力有特殊性，情况不能被直接套用在其他银行上。有其它分析师指出，其它银行的存款资金来源相对SVB而言更为多样化。
不过，总部位于纽约的地区银行SignatureBank刚刚也官宣关停了，这是在硅谷银行之后被关闭的第二家金融机构，因该行也有类似的系统性风险。
也有业内人士分析称，SVB倒闭后，存款人的信心受到动摇，可能会要求提高存款利息，从而挤压银行的利润空间。但这是一个盈利能力问题，而不是像2008年金融危机那样威胁到整个银行系统的偿付能力。
前美国财政部长萨默斯表示，只要储户的偿付得到保障，硅谷银行的本科就不会对金融体系构成风险。对于硅谷银行后整个美国银行股大跌，美国四大行市值一下缩水520亿美元，萨默斯表示，有可能是反应过度的因素。
还有分析人士表示，SVB倒闭是受到美联储激进加息的负面影响（一年不到从接近于0加到4.75%）。SVB的客户主要集中在科创方面，这些公司的估值随着加息而降低，纷纷开始取钱，而硅谷银行没有准备好应对方案，就有了此次闪崩。
上周，美国财政部表示，对银行业监管机构采取适当的应对措施充满信心，并指出银行体系仍然具有弹性，监管机构拥有应对此类事件的有效工具。白宫预算办公室主任也表示，自金融危机以来，美国银行系统更有韧性。
周日晚，美国监管当局设立了一个由财政部提供资金的250亿美元新贷款计划，旨在为存款机构提供必要的流动性。美国财政部在与美联储和联邦存款保险公司的联合声明中表示，储户“将从3月13日开始可以支取其所有资金，与解决SVB问题相关的任何损失都不会由纳税人承担。”
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